Definizione
Probabilità che accada una determinata cosa, tipicamente negativa.
Risk premium
Come premium consideriamo il “premio” che riceviamo per aver scelto un asset più rischioso di un altro.
Maggiore è il rischio maggiore dovrebbe essere il Expected value.
Esistono alcuni rischi che non corrispondono ad alcun rendimento, essi si chiamano uncompensated risk e sono, per esempio, il rischio che il gestore del fondo attivo a cui ho affidato i miei soldi faccia errori (psychological factors).
Il “market risk premium” è misurato come la differenza di rendimento del mercato (per esempio di un market-cap weighted index) meno il rendimento di un bond del tesoro di 1 mese, considerato risk free. Fino al 2018 il market premium è stato del 6.28%.