La regola del 4% è stata sviluppata da un team di ricercatori finanziari negli anni ‘90, in particolare da William Bengen, un consulente finanziario statunitense. La regola del 4% è basata su una serie di studi che hanno esaminato come le performance dei mercati azionari e obbligazionari negli ultimi decenni hanno influito sulla capacità di finanziare la pensione di una persona. I ricercatori hanno scoperto che prelevare il 4% del proprio portafoglio di investimenti (portafoglio 50/50 formato da solo azioni e Obbligazioni americane) ogni anno forniva una buona probabilità di poter sostenere il proprio stile di vita durante la pensione (massimo 30 anni) senza esaurire completamente il proprio patrimonio.