L’efficienza di mercato è un termine coniato da Eugene Fama nel 1965 e successivamente definito formalmente nel 1970. Secondo Fama, un mercato è efficiente se i prezzi riflettono sempre completamente le informazioni disponibili. Se i mercati sono efficienti, ci si aspetta che i prezzi si adattino alle nuove informazioni molto rapidamente. Le nuove informazioni possono riguardare una società che annuncia una nuova linea di prodotti o dei cambiamenti nelle prospettive economiche di un paese.
In un mercato perfettamente efficiente, non esistono azioni sottovalutate o sopravvalutate che possano essere sfruttate per ottenere rendimenti superiori alla media. In queste condizioni, gli investimenti in index funds hanno molto senso.
Gli ETF sono un’ottima opzione in mercati efficienti mentre l’Investimento attivo può offrire rendimenti significativi in mercati inefficienti.